Portfölj inför 2023 och tankar inför det nya året

Portföljen inför 2023 ser väsentligt annorlunda ut den under 2022. Kvar från föregående år är den stabila basen som utgörs av Investor, LVMH, Microsoft och Eli Lilly. Kvar är även Bure Equity som jag avser behålla trots ansträngd värdering kontra innehaven.

Idén är att basen utgörs av större stabila bolag med god intjäningsförmåga samt en rad medelstora bolag som verkar inom en rad megatrender, tex åldrande befolkning, klimatomställning, en växande medelklass i tillväxtländerna samt digitalisering/AI.  Portföljen har kompletteterats av en fond. Fonden heter AuAg Precious Green och jag tycker investeringsfilosofin bakom den är intressant. Fonden är en blandfond där 60% placeras i green-tech bolag och 40%  i ädelmetaller, främst guld. Fonden utgör i dagsläget 8,4% av min portfölj.

Transaktioner hitills under 2023:

Köpt:

NCAB

Evolution

Beijer Ref

AuAg Precious Green

Sålt:

Astra Zeneca

Hexatronic

Ökat:

Microsoft

Försäljningen av Astra Zeneca och Hexatrontic kan ifrågasättas. Avseende Astra såldes den efter en tämligen god avkasnting på runt 30% då jag bedömde att den kan tänkas gå in i en lugnare kursutveckling under 2023. Istället köpte jag två mindre bolag istället, NCAB och Beijer Ref som bör prestera bättre när vi går mot ett tak på räntehöjningar längre fram under året. Avseende Hexatronic var jag högst osäker på hur marknaden skulle ta emot rapporten då det fanns väldigt högt ställda förväntningar på bolaget och en redan hög värdering. Jag sålde innan rapport med en mindre förlust och köpte Beijer Ref istället som verkar inom klimatreglering. 

Jag har även valt att utnyttja min kredit hos Avanza till 0,99% ränta och ökat i mitt favoritbolag Microsoft samt köpt in fonden AuAg Precious Green som investerar i grön teknologi men också i ädelmetaller (guld och silver) som jag hoppas ge ett visst skydd mot nedgångar på aktiemarknaden framöver.

Summering av 2022 och lärdomar

Efter att ha tagit ett långt uppehåll med att uppdatera bloggen är jag tillbaka. Jag vill börja med att presentera utvecklingen på min portfölj året 2022. Utvecklingen hamnade på -36.74%. Rensat för hävstång med belåning var utvecklingen på portföljen -24,4%

Detta kan jämföras med-22,39% för OMX Stockholm Alla aktier, -33,10% för NASDAQ och -8,78 för Dow Jones. PLUS småbolag Sverige Index summeras till -31,63%.

Jag är allt annat än nöjd med utvecklingen på min portfölj. Den svaga utvecklingen i portföljen kan härledas till en tyngd i portföljen av tech-aktier och svenska småbolag samt bolag med hög risk som dragit ned portföljen avsevärt. Dessa aktier har ratats under 2022. En annan starkt bidragande orsak till den negativa avkastningen är den belåning jag haft på portföljen där hävstången dragit ned portföljen ytterligare. Inför 2023 har många av dessa bolag bytts ut mot större och stabilare bolag med bättre intjäningsförmåga som bör klara av en högre räntemiljö. En passus är såklart att det är just småbolag och techbolag som gå upp nu då taket i räntehöjningar nalkas. 

Portföljavkastning % / år för min portfölj:

2018: +5,87%

2019: +45,62%

2020: +51,07%

2021: +46,52%

2022: -36,74%

Två lärdomar som jag tar med mig inför 2023 är: 

1. Behåll vinnarna! Även om det börjar klia i fingrarna att sälja och säkra vinst är det statistiskt svårt att lyckas tajma exakt rätt tid att sälja innan aktien går ned igen. Även om du säljer vid "rätt tillfälle" måste du dessutom kunna köpa något bättre för pengarna. Denna manöver förutsätter alltså att du lyckas både sälja och köpa vid rätt tillfälle vilket är svårt. En kik på de aktier jag behållt längst, Investor och Microsoft, visar avkastning på mellan 200% och 400% sedan köp. Behåll dina vinnare!

2. Låt bli att vara för aktiv i din portfölj! Det kan låta kontraintuitivt att vara för aktiv med sina investeringar men ju manjag pillar med sina innehav ju större chans är det för felberäkningar. Många av mina affärer har inte varit helt genomtänkta under det här svettiga året med räntehöjningar och krig och har lett till känslostyrda beslut. Inför 2023 avser jag göra färre affärer och behålla långsiktigt. Det sparar dessutom på onödiga coutageavgifter som äter upp pengar.

Jag avslutar med att konstatera att jag inte följt min egen investeringsfilosofi som jag presenterade i ett blogginlägg i början av 2020 tillräckligt bra.

I nästa blogginlägg presenterar jag min portfölj för 2023.